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Listing ID: 3192 Last Refreshed: 07/05/2019 Total Views: 3229

宾利娃娃鱼生物工程有限公司

Guiyang

Asking Price: > $5M
  • Premise Type N/A Premise Size 53333sqm
  • Monthly Rental $0 Rental Desposit N/A
  • Revenue N/A Cash Flow N/A
  • Gross Profit N/A Net Profit N/A
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  • FFE N/A Established 2014
  • Owner Role Investor Staff 0
  • * Revenue, Gross Profit, Net Profit, Cash Flow are based on Monthly average
赵丽娟
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Reason For Sale

急需资金

Description

 

贵州贵定宾利娃娃鱼生物工程有限公司

商业计划书

Business Plan

                    

委托单位:贵州贵定宾利娃娃鱼生物工程有限公司

编制单位:北京华经纵横咨询有限公司

编制时间:二〇一六年七月



 

目  录

第一章 摘要··· 1

1.1 项目概况·· 1

1.1.1 娃娃鱼(大鲵)简介·· 1

1.1.2 实施思路与建设内容·· 1

1.1.3 项目发展规划·· 1

1.2 项目实施背景·· 2

1.2.1 娃娃鱼产业集中度偏低·· 2

1.2.2 市场价格波动推动产业化经营·· 2

1.2.3 本项目通过产业化运营推进娃娃鱼产业进步·· 3

1.3 项目投融资与经济效益·· 3

1.3.1 项目总投资·· 3

1.3.2 项目投融资财务评价·· 3

1.3.3 项目融资规划与估值结果·· 3

第二章 项目产品与业务体系··· 5

2.1 项目定位·· 5

2.1.1 总体发展定位·· 5

2.1.2 价值定位·· 5

2.2 业务系统·· 5

2.2.1 娃娃鱼养殖·· 5

2.2.2 娃娃鱼产品生产·· 6

2.2.3 娃娃鱼生态文化旅游·· 6

2.3 技术体系·· 7

2.3.1 技术依托·· 7

2.3.2 生产工艺·· 7

2.3.3 专利体系·· 7

2.4 资源优势·· 9

2.5 建设方案·· 10

2.6 营销方案·· 12

2.6.1 准备工作·· 12

2.6.2 推销策略·· 12

2.6.3 渠道策略·· 13

2.6.4 电商策略·· 13

第三章 项目市场分析··· 14

3.1 娃娃鱼市场背景分析·· 14

3.1.1 产业政策背景·· 14

3.1.2 产业区域背景·· 15

3.1.3 娃娃鱼开发价值·· 15

3.1.4 娃娃鱼在肿瘤治疗的药用价值·· 16

3.2 娃娃鱼市场发展分析·· 16

3.2.1 区域分布·· 16

3.2.2 发展态势·· 16

3.3 娃娃鱼市场发展趋势·· 17

3.3.1 市场容量增长潜力巨大·· 17

3.3.2 产业化发展开始显现·· 17

第四章 发展规划与实施策略··· 19

4.1 项目发展愿景·· 19

4.2 阶段目标计划·· 19

4.3 项目运营方案·· 20

4.3.1 运营主体·· 20

4.3.2 运营组织架构·· 20

4.3.3 人力资源发展计划·· 21

第五章 投融资与财务评价··· 22

5.1 项目投资估算·· 22

5.1.1 投资估算说明·· 22

5.1.2 固定资产投资估算·· 22

5.1.3 流动资金需求估算·· 23

5.1.4 项目总投资·· 23

5.2 项目资金筹措方案·· 23

5.3 股东权益与公司治理·· 23

5.4 退出机制·· 24

5.4.1 公司上市·· 24

5.4.2 股权转让·· 24

5.4.3 股份回购·· 24

5.4.4 公司清理·· 25

5.5 项目财务评价·· 25

5.5.1 项目财务评价依据与说明·· 25

5.5.2 项目营业收入估算·· 26

5.5.3 项目总成本费用·· 26

5.5.4 项目效益分析·· 28

5.5.5 项目财务风险分析·· 28

5.6 项目估值及出让股权比例计算·· 30

5.6.1 估值方法说明·· 30

5.6.2 估值基础参数设定·· 30

5.6.3 企业估值及拟出让股权比例·· 30

第六章 项目风险分析··· 32

6.1 风险因素概述·· 32

6.2 项目主要风险因素识别·· 32

6.2.1 法律及政策风险·· 32

6.2.2 市场风险·· 32

6.2.3 管理风险·· 32

6.2.4 财务风险·· 32

6.3 防范和降低风险的措施·· 33

6.3.1 法律及政策风险·· 33

6.3.2 市场风险·· 33

6.3.3 管理风险·· 33

6.3.4 财务风险·· 33

附录··· 34

一、附表·· 34

附表1:项目现金流量表·· 34

附表2:项目资产负债预测表·· 35

附表3:项目损益与利润分配表·· 36

二、附件:公司法人营业执照·· 36

 


 

第一章 摘要

1.1 项目概况

1.1.1 娃娃鱼(大鲵)简介

中国大鲵是国家二类保护水生野生动物,是农业产业化和特色养殖重点开发品种,其经济价值高,在美食、保健、医药、观赏等方面均具有广泛开发

利用的前景,因而受社会各界关注。大鲵是一种传统的名贵药用动物,现代临床观察发现,大鲵具有滋阴补肾、补血行气的功效,对贫血、霍乱、疟

疾等有显著疗效。同时,大鲵也是一种食用价值极高的经济动物,其肉质细嫩、风味独特、营养价值极高,其肉蛋白中含有17种氨基酸,其中有8

是人体必需的氨基酸。大鲵的心脏构造特殊,已经出现了一些爬行类的特征,是野生动物基因保护品种,是世界现存最大的两栖动物,是名副其实的

两栖类动物的活化石,成为活化石有很高价值的研究对象。

贵定县是“中国娃娃鱼之乡”,丰富多样的生态资源,对大鲵的生殖发育,具备了得天独厚的环境条件;良好的经济发展基础和产业政策扶持,更为

保护物种多样性、维护生产平衡、创新大鲵养殖和深加工工艺技术、促进产业规模化运营,奠定了坚实的基础。

1.1.2 实施思路与建设内容

贵州贵定宾利娃娃鱼生物工程有限公司规划在贵定县现有大鲵养殖产业发展基础之上,建立大鲵深加工与生态文化旅游运营体系,通过技术研发、市

场推广、产业整合,打造国内领先的娃娃鱼全产业链运营服务体系。


图1-1  项目建设内容

1.1.3 项目发展规划

为实现项目运营规划,项目将稳扎稳打,逐步完成整体体系的建设与运营:


图1-2  项目发展规划

一期:建设大鲵胶原蛋白生产系统和娃娃鱼初加工系统,引导周边娃娃鱼养殖散户完成初步产业整合,为项目运营做好原料准备;

二期:通过自主研发、技术合作等模式,探索娃娃鱼在食品、药品、化妆品等下游市场的应用,丰富产品结构,通过完善的市场推广体系,构建娃娃

鱼深加工产业链体系;

三期:在娃娃鱼第一、二产业日益发展完善过程中,深入挖掘娃娃鱼文化、科学底蕴,建设娃娃鱼特色文化展览与生态旅游服务体系,完成娃娃鱼全

产业链综合服务体系的运营目标。

1.2 项目实施背景

1.2.1 娃娃鱼产业集中度偏低

目前,我国大鲵养殖行业多是个体经营,较为分散,集约化、规模化、企业化经营较少,且经营者所掌握的技术水平参差不齐。过度分散的经营模

式,限制了高新养殖技术的导入,容易出现繁育群体的遗传随机漂变。另外,从产业化的角度来看,目前形成一定规模的产业化发展企业较少,个体

经营又大多受限于资金和技术,产品市场的开发速度和行业产业化发展速度均比较缓慢。

1.2.2 市场价格波动推动产业化经营

近两年来,各地大鲵养殖发展势头迅猛,但消费市场发展滞后。进入2011年,大鲵市场出现持续掉价的态势。这主要是前几年过度炒作,夸大娃娃鱼

的致富效应,导致娃娃鱼价格疯长,严重背离其实际价值,很多养殖散户听信夸大宣传跟风养殖而陷入困境。

娃娃鱼市场已经过了暴利的节点,目前的盈利情况不是太乐观,主要原因包括:公款消费、高端消费“一蹶不振”,导致市场对娃娃鱼的消费需求锐

减;二是娃娃鱼的养殖周期长达四五年,前几年全国范围涉足该领域的养殖户暴增,现在产品进入上市高峰,市场的供求关系发生了改变。

娃娃鱼直接消费需求减弱、直接销售价格下降,为娃娃鱼深加工产业化运营以及多业态协同发展,创造了较为有利的资源机会。

1.2.3 本项目通过产业化运营推进娃娃鱼产业进步

项目通过娃娃鱼养殖业整合、技术研发、生产制造、文化推广,依托于国家、地方产业政策和当地基础资源优势,服务于日益增长的养生食品、药品

和生态文化旅游的社会需求,通过融合娃娃鱼相关第一、二、三产业的融合发展,树立全国领先的标杆项目,在实现经济效益的同时,引导产业的整

体进步和特色文化的推广普及,促进产业的整体进步。

1.3 项目投融资与经济效益

1.3.1 项目总投资

本项目总投资共计11096.32万元。其中,固定资产投资8380.93万元,铺底流动资金2715.39万元。项目总投资估算详见下表:

表1-1  项目总投资估算(单位:万元)

序号

项目

总计

投资占比

建设投资

8380.93

75.5%

1.1

工程费用

5280.00

47.6%

 1.1.1

建筑工程费

2919.20

26.3%

 1.1.2

安装工程费

360.80

3.3%

 1.1.3

设备购置及安装费

2000.00

18.0%

1.2

工程建设其他费用

2651.55

23.9%

1.3

预备费

449.38

4.0%

建设期利息

0.00

0.0%

铺底流动资金

2715.39

24.5%

项目总投资

11096.32

100.0%

 

1.3.2 项目投融资财务评价

经过财务测算,本项目全部建成并正常运营后(全部建设期预计为3个月),年营业收入可达21000.00万元(不含税收入),年利润总额8980.88

元,年税后利润5993.24万元。项目投资利润率53.01%,投资利税率55.32%;税后财务内部收益率(全部投资)75.51%,税后财务净现

FNPVI=10%34375.12万元;项目税后投资回收期2.51年,盈亏平衡点35.8%

通过财务评价发现,项目主要财务指标均大大高于行业基准值,显示项目盈利能力良好,在财务上具有较强的生存能力和可行性。

1.3.3 项目融资规划与估值结果

项目规划以股权出让的方式进行融资,融资额3000万元。

采用市盈率估值法,按10倍市盈率,20%的目标回报率计算,本项目估值(贴现终值)约为3.90亿元,按项目融资总额3000万元计算,需出让公司

7.7%的股权。考虑到项目未来发展面临一定的不确定性,同时,项目现已完成前期筹备与技术引进的接洽工作,急需资金进入完成建设、开展运营,

因此,作为风险补偿,本项目最终股权出让比例拟定为15%-20%

1-2  项目估值计算表

计算步骤

指标

计算公式

单位

数值

1

终值

= 评估年的利润额×市盈率

万元

67356.60

2

贴现终值

= 终值÷(1+目标回报率)^n

万元

38979.51

3

拟出让股比

= 投资额÷贴现终值

-

7.7%

注:利润额为税后利润额。

 

 


 

第二章 项目产品与业务体系

2.1 项目定位

2.1.1 总体发展定位

项目致力于通过区域市场整合,引导娃娃鱼养殖散户形成规模化集群效应,加强娃娃鱼食品、药品等下游应用技术与产品的研发、创新,借助娃娃鱼

特有的文化价值、科研价值进行宣传推广,发展特色文化旅游,形成集上中下游全产业链于一体、以娃娃鱼产品开发与特色文化为核心的产业化综合

运营企业。


图2-1  项目定位

2.1.2 价值定位

项目的建设与运营,通过养殖农户整合、技术研发创新与产业发展完善,实现经济效益与社会价值的有效结合。


图2-2  项目价值定位

2.2 业务系统

2.2.1 娃娃鱼养殖

项目通过自营养殖以及区域农户协作养殖的方式,促进娃娃鱼养殖业的区域整合,为项目生产、运营保证原材料数量。


图2-3  项目娃娃鱼养殖体系规划

2.2.2 娃娃鱼产品生产

项目前期以娃娃鱼初级食品和大鲵胶原蛋白等娃娃鱼提取物为主要产品,中后期通过技术的研发与创新,不断开发以娃娃鱼为原材料的深加工食品、

药品、化妆品和其他产品。


图2-4  项目产品结构

2.2.3 娃娃鱼生态文化旅游

项目规划充分发挥娃娃鱼作为国家二级保护动物的资源稀缺性优势、科学价值、营养价值以及生态文化价值,通过基础设施的完善,建设含特色文化

推广、养殖体验及生态度假为一体的娃娃鱼生态文化旅游服务体系。


图2-5  项目生态文化旅游体系规划

2.3 技术体系

2.3.1 技术依托

项目技术依托单位为贵定县农业局。公司经过多年的养殖、技术引进和技术创新,已经熟练掌握了成熟的大鲵养殖管理和活体提取大鲵胶原蛋白及部

分下游产品生产技术。本项目各项生产技术为自有技术,成熟可靠。此外,公司还与贵州大学、贵州省水产研究所等科研、教学和技术推广单位合

作,对大鲵生产技术进行研究、集成,不断提高养殖水平,并构建产、学、研一体化的产业体系。因此,实施本项目有可靠的技术支撑条件和较强的

产品开发能力。

2.3.2 生产工艺

项目本期产品主要为大鲵胶原蛋白,其提取及加工生产工艺如下:

图2-6  大鲵胶原蛋白生产工艺流程

2.3.3 专利体系

项目规划引进四川龙王洞生态农业发展有限公司“大鲵的蜕皮提取胶原蛋白的专利技术”(申请(专利)号:CN201410630235.9)以及“一种生产大鲵

多肽粉的方法”、“一种生产大鲵多肽粉保肝胶囊的方法”等产品专利技术体系,作为项目前期发展的技术支撑。后期发展过程中,项目将通过自主

研发、技术外购等方式不断完善专利技术体系,保持在工艺、技术、产品开发等方面的领先性,提高市场竞争能力。


图2-7  技术专利:一种生产大鲵多肽粉的方法


图2-8  技术专利:一种生产大鲵多肽粉保肝胶囊的方法

2.4 资源优势

项目的建设与运营,充分依托于项目现有基础资源、技术资源、市场资源以及团队资源等资源优势,为项目顺利建设与健康发展奠定了基础条件。


图2-9  项目资源优势

2.5 建设方案

项目规划用地80亩,建成娃娃鱼生态化养殖、加工、旅游基地,建设内容包括厂房及仓库、办公楼、研发中心、综合展厅等。


图2-10  整体建设效果示意


图2-11  生产厂房及库房效果示意


图2-12  办公楼效果示意


图2-13  研发中心效果示意


图2-14  综合展厅效果示意


图2-15  员工宿舍及活动区效果示意

2.6 营销方案

2.6.1 准备工作

1)队伍建设

建立一支复合型的人才队伍,即全能人才,要求在本系统工作中没有盲区,在岗位设置中实行定岗不定编,做好彼此的分工和协作,有效地提高整体

素质水平,加强团队核心战斗力。

2)培训工作

本着为对代理商、对市场认真负责的态度,要求所有参加销售的员工必须到公司,接受总部为期35天的专业、系统的知识培训与学习。培训内容包

括产品知识、营养价值、用户痛点与需求等。

3)物料准备

产品样品、宣传资料(产品资料、展版、挂图、常用资料、档案袋、笔和本等)的设计与准备。

2.6.2 推销策略

1)人员推销

产品销售以人员上门推销为主。销售队伍人员应该经常与超市等销售终端负责人进行交流,了解对公司以及产品的要求,说明产品与竞争产品的优

势,赢得市场认同。

2)公关推销

公关活动的原则是树立公司技术先进、勇于创新、严谨踏实、富有社会责任感的良好形象。

公司筹建初期,公关活动的重点为提高公司知晓度,辅助销售网络的建设,公关活动包括承办大型的学术交流会、研讨活动等;公司正式运营之后,

公关活动的重点在于树立企业形象,吸引公众注意,与公众进行双向交流,加深公众对产品的认识,提高产品和品牌的知晓度与美誉度。

2.6.3 渠道策略

1)加强客户调研工作,充分意识到认真详实的客户分析是开展营销工作的第一步。不仅要掌握客户的销售量,更要深入了解客户的经营原则与理

念,分析客户的业务类型,在分析的基础上精选客户,为成功推广产品奠定良好的基础。

2)充分利用经销商的业务队伍,在与客户协商一致的条件下,对分销商的业务员进行企业知识、产品知识、市场知识和业务技能的培训。这样做

不仅可以密切与分销商业务人员之间的关系,还可以通过他们把更多的企业信息和产品信息传递给消费者,引导消费者提高产品的需求量。

3)对分销商的业务队伍进行激励,与分销商协商,就合作品种制订一些针对销售人员的促销激励措施,以充分调动他们经销产品的积极性。

2.6.4 电商策略

鉴于我国电子商务及移动购物行业的迅猛发展,项目规划在线下销售推广活动开展的同时,完善电商运营体系,通过生态养殖加工过程在线宣传、特

色文化体系的在线推广,引导消费者由单纯的产品消费转向包括休闲度假在内的全面消费,促进生态文化旅游等运营规划的顺利实现。

1)运营平台

项目规划电商运营平台包括微信营销、天猫商城、京东商城、1号店等主流电商平台,消费者在线下单,销售人员通过快递或专营店直送等形式进行配送。

2)产品结构

项目电商运营产品包括消费型产品和服务型产品两类。消费型产品包括娃娃鱼食品、娃娃鱼提取物以及深加工产品等;服务型产品主要为娃娃鱼生态

旅游、休闲度假、养殖体验等线下服务的在线推广。

 


 

第三章 项目市场分析

3.1 娃娃鱼市场背景分析

3.1.1 产业政策背景

2004年,国家林业局发布《关于下发<关于促进野生动植物可持续发展的指导意见>的通知》明确指出,大力促进野生动植物资源培育,是增加资

源总量、解决保护与利用矛盾的有效途径,不仅可为经济发展提供原材料来源,为农村种养经济提供新的种类,安置部分人口就业,并将有效缓解对

野外资源的需求压力,有利于野生动植物保护。为此,在大力推进以利用野生动植物野外资源为主向以利用人工培育资源为主的战略转变过程中,针

对野生动植物资源培育投入大、周期长、技术要求高和具有一定风险的特点,要积极研究制定或争取相应的政策、措施,为资源培育的进一步健康发

展给予引导、扶持和保障。

近年来,国家发改委、农业、科技、环保等部门均加大资金投入,支持大鲵重点企业,促进山区农村大鲵养殖业发展。各级政府也通过金融、信贷、

财政贴息,以及制定优惠政策等方法,促进大鲵人工驯养繁殖,并支持大鲵产业化发展。例如,2010年贵州省出台了《贵州省大鲵资源保护与发展

规划(20102025年)》2011年湖南省张家界市出台了《张家界市大鲵资源保护与产业发展总体规划(20112020年)》;2013年重庆市政府出

台了《重庆市人民政府办公厅关于加快大鲵产业发展的意见》等。

2015年《农业部关于加强大鲵资源保护规范经营利用管理的通知》出台,进一步加强“野生大鲵”(特指自然分布及从自然环境中获取的大鲵个体)

保护,规范“养殖大鲵”(特指人工繁育的大鲵子代个体)及其产品经营利用管理;《养殖大鲵及其产品标识技术规程(试行)》规定自61日起,

全国实行养殖大鲵及其产品的标识化管理。进一步加强大鲵野生种群及栖息地保护、建立标识管理制度和可追溯体系、加强大鲵市场监管和疫病防控

等。

贵州省第十二届人民政府第42次常务会议通过的《省人民政府关于培育发展壮大村级集体经济若干政策措施的意见》提出:到2017年,实现水产

品产量25万吨,渔业产值55亿元;到2020年,实现水产品产量40万吨,渔业产值90亿元。其中,着力发展大鲵等特色渔业。到2017年,繁殖大鲵苗种

40万尾以上,省内市场大鲵销量45万公斤以上。到2020年,实现年产子二代商品成鲵60万尾以上,产量150万公斤,初步建成大鲵资源保护与利用相

协调的产业基地。


3.1.2 产业区域背景

贵定县隶属于贵州省黔南布依族苗族自治州,地处云贵高原东部的黔中山原中部,地方特色产品包括娃娃鱼、鸟王茶等,旅游景点包括音寨、阳宝

山、落北河等。贵定县野生动物有鸟类、鱼类、哺乳类、爬行类、两栖类近千种。其中窑上乡的五步蛇极具有名,有较高的药用价值;岩下乡盛产娃

娃鱼,20067月被授牌命名为“中国娃娃鱼之乡”。

贵定县具有“五铁两高一航空”的交通网络,五铁即:湘黔铁路、株六铁路、黔桂铁路、贵广铁路、沪昆铁路等五条铁路,“两高”即贵新高等级公

路和厦蓉高速公路,一航空即龙洞堡机场。其中,黔桂铁路、湘黔铁路、株六铁路复线等铁路主干线在县城交汇,贵州南下大通道贵新高等级公路沿境而过,320国道、321国道以及304省道贯穿县境,厦蓉高速公路、贵广快速铁路将穿越贵定南面。

贵定县属典型的喀斯特地区,有着极其适宜娃娃鱼生存、生长和繁育的独特生态条件。2004年,贵定县依托优越的交通区位和特有的自然资源,在岩

下乡建成了西南地区最大的野生娃娃鱼驯养繁育基地。娃娃鱼养殖被列为国家科技部“富民强县”产业化扶贫项目和全省农业产业化发展重点项目,

娃娃鱼繁殖技术通过国家农业部子二代认证。截至2015年底,贵定县娃娃鱼养殖户共计1576户,其中,养殖量在1000尾以上的养殖场(户)有9

(户);养殖量在500尾以上的有12户;百尾以上的养殖户有47户;养殖规模合计达16万尾。

3.2 娃娃鱼开发价值

3.2.1 娃娃鱼价值综述

中国大鲵(娃娃鱼)属两栖纲,有尾目,隐鳃鲵科,是我国特有的两栖动物。大鲵具有较高的食用、药用和科研价值。

根据华中科技大学、上海海洋大学重点基金项目“中国养殖大鲵食用、药用价值及其开发利用研究”以及湖北省农科院农业测试中心和国家农副产品

质量监督检验中心(湖南)的检测和检验报告显示,人工养殖大鲵肌肉中粗蛋白的含量达到95.49%(占干重);大鲵肌肉蛋白质中含有18种氨基酸,

其中人体必需氨基酸8种,占氨基酸总量的32.45%;大鲵肌肉中主要含13种脂肪酸,不饱和脂肪酸含量高达71.30%,不饱和脂肪酸与饱和脂肪酸之比

3.15(牛肉、猪肉、鸡蛋、虾中不饱和脂肪酸与饱和脂肪酸之比依次为0.91.41.61.3),其中ω-3型和ω-6型多不饱和脂肪酸含量丰富,分

别达到15.50%13.00%,其可以有效调节血脂,预防心脑血管疾病;大鲵肌肉和软骨中富含有钙、锌、铁和硒等矿物元素,其中大鲵软骨中钙含量高

4926.9mg/kg,大鲵肌肉及软骨的含锌量分别达到40.77mg/kg53.15mg/kg,微量元素锌和铜可诱导金属硫蛋白的合成,硫蛋白能够与进入人体的

铅、汞等有毒重金属结合,使之失去毒性,具有排毒的功能;大鲵皮肤中含有大量活性胶原蛋白及表皮活性变白因子,具有嫩白容颜、祛皱的功效;

大鲵皮肤黏液的主要成分为黏多糖蛋白、纤维物质、激素以及蛙皮素,可以预防麻风病、老年痴呆和防治癌症,从大鲵皮肤黏液中制备的活性糖肽具

有较好的抗氧化活性。此外,大鲵对贫血、霍乱、痢疾、癫痫等病症也具有一定疗效,还具有补肾、强壮、补血益气的功效。

在科研价值方面,大鲵是地球生物演变的“活化石”,距今已有3.5亿年的历史,是由水生脊椎动物向陆生脊椎动物过渡的类群,可作为研究生物进

化的材料。

3.2.2 食用价值

大鲵是一种食用价值极高的动物,其肉质细嫩、味道鲜美,含有优质蛋白质、丰富的氨基酸和微量元素,营养价值极高,被誉为“水中人参”,在中

国香港、台湾及东南亚市场上被视为珍稀补品。大鲵肌肉蛋白是一种优质蛋白,必需氨基酸含量高,组成比例好,完全符合人体需要量模式,其营养

价值远优于鲍鱼、燕窝、鱼翅和甲鱼。大鲵肌肉蛋白富含18种氨基酸,其中6种呈味氨基酸占氨基酸总量的42.77 %8种人体必需氨基酸占氨基酸总

量的40.72 %,必需氨基酸与非必需氨基酸比值为68.68 %,均符合FAO/WHO的理想模式;大鲵必需氨基酸评分高,符合人体需要量模式程度相当高, 

其中含有丰富的我国主食中容易缺乏的赖氨酸, 可以与主食合理搭配食用, 以起到蛋白质互补作用。

速冻食品由于具有安全卫生、食用方便、营养美味和成本低等特点,越来越受到世界各国尤其是发达国家人们的欢迎。统计数据显示,目前我国速冻

食品行业销售收入近千亿元,人均消费量约为10KG,与发达国家差距仍较大。通过速冻水饺、冷鲜肉等形式将娃娃鱼食品推向市场,既能满足方

便快捷的餐饮需求,又能满足营养健康的健康需求,市场前景极为广阔。

3.2.3 制造业应用价值

1)口服保健品领域

由于大鲵(娃娃鱼)其肉蛋白中含有17种氨基酸,其中有8种是人体必需的氨基酸。大鲵的心脏构造特殊,已经出现了一些爬行类的特征,是野生动

物基因保护品种,是世界现存最大的两栖动物,是名副其实的两栖类动物的活化石,经研究数据:大鲵多肽氨基酸,可制作保健口服液或药酒,

用作调味剂提鲜剂等。

2)美容护肤品领域

娃娃鱼皮肤黏液细胞中释放黏糖蛋白后,与水结合即成黏液,覆盖在上皮游离面,能形成一道天然的防护屏障。其黏液主要成分为黏多糖蛋白和纤维

物质,还有多种激素及蛙皮素,具有较强的抗菌作用,能减轻外界环境对皮肤的危害。娃娃鱼鱼皮粘液中富含大量的胶原蛋白,能活化细胞,改善皮

肤问题,达到延缓衰老的美容功效。大鲵美肌产品的精华是在国家许可的情况下,从大鲵中通过酶解法提取出来的具有抗衰老的成分,精华珍

贵、稀有,并具超高的美容价值,通过酶解法提取的胶原蛋白分子量下,更易于吸收。

3.2.4 观光旅游产业开发价值

娃娃鱼学名为鲵,分小鲵和大鲵两种,大鲵又称瑕(鱼字旁),素有“活化石”之称。娃娃鱼是与恐龙繁衍生息于同一时代并延续至今的珍稀物

种,也是地球上现存最原始、体型最大的两栖类动物。大鲵是反映地球生物多样性、生态系统稳定性、生态环境优劣的生物指示剂。目前发

现的大鲵体长1.8米,是现存最大的两栖类动物,前肢四指,后肢五趾,头部疣粒显著,自颈侧至体侧有皮肤皱,以鱼、蛙、虾为食,分布在四川、

山西、陕西、河南等地(2002年在我国赤峰市宁城县一处侏罗纪地层中发现1.65亿年前的真螈类动物化石,这是最早的娃娃鱼祖先)。

3.2.5 医学开发价值

娃娃鱼体内含有丰富的锌、铬、硒等微量元素,其中锌、铬、硒的含量极为丰富。硒是美国食品药品管理局(FDA)确认的抑癌剂,在我国,硒的防

癌抗癌作用已被写入初三的《化学》教科书。硒作为一种天然存在的抗癌物,对病毒诱发肿瘤和化学致癌都有抑制作用。除此之外,它还能清除自由

基、抗脂质过氧化、拮抗重金属的毒害,防止肿瘤扩散和防治癌症。

娃娃鱼具有十分丰富而均衡的营养成分,娃娃鱼的骨头与鲨鱼的类似,多为软骨,富含丰富的钙和磷,还有一定量的维生素D,能与体内的致癌物质

结合,清除其有害作用,抑制肿瘤细胞的生长。娃娃鱼中还含有一种特殊的抑癌因子,能够在体内与癌症细胞特异结合,并抑制癌症细胞的生长,使

癌症细胞无法扩散,结合放疗、化疗等治疗手段,能够有效的治疗癌症,另外,该抑癌因子还能激活人体内组织细胞的再生能力,可以迅速弥补因化

疗等治疗手段而杀死的正常细胞,达到辅助治疗癌症的效果。

我司生物工程团队持有保肝胶囊的发明专利证书和生产大鲵多肽粉的发明专利证书扩技术。同时,我司工程师团队做了肿瘤细胞和肝癌细胞的试验,

并拿到日本鹿儿岛大学做了检测,检测报告结果:娃娃鱼抗肝癌细胞和抗肿瘤细胞的药效超过目前世界有名的格列卫品牌抗癌药效。(科研报

告见附件)

3.2 娃娃鱼市场发展分析

3.2.1 区域分布

我国野生大鲵最早主要分布在湖南、湖北、陕西、贵州、安徽、云南等17个省市,栖息于长江、黄河以及珠江中上游支流的山涧溪流中。现今,由于

生态环境急剧恶化以及人类掠夺式利用等原因,野生大鲵资源遭到了严重破坏,现有野生大鲵种群多生存于人类活动难以涉及的石灰岩溶洞和地下阴

河中。目前,我国野生大鲵资源主要集中分布在湖南张家界、湘西自治州;湖北房县、神农架;陕西汉中秦巴地区;贵州铜仁和四川宜宾、兴文等

地,自然分布区域由板块状逐渐向点状演变。

3.2.2 发展态势

在大鲵野生资源愈加匮乏和其经济价值被不断发掘的背景下,为使大鲵资源得到有效恢复,根据1999年农业部发布的《中华人民共和国水生野生动物

利用特许办法》,国家允许具备一定条件的单位和个人驯养繁殖并经营利用大鲵,以合理利用促进资源保护。其后,随着大鲵人工繁殖技术的成熟,

大鲵养殖呈现规模化趋势,市场对于大鲵产品的需求也愈加多样化,行业发展从单一的驯养繁殖走向产业化经营。目前,大鲵养殖行业主要表现出以

下发展态势:

1)企业分布集中,区域化程度高

因大鲵对于生活环境有着较高的要求,大鲵养殖企业多分布于大鲵野生种群资源丰富的山地丘陵地区,且多位于生态环境优良的自然保护区内。目

前,我国大鲵养殖行业的主要竞争格局如下表:

表3-1  大鲵养殖区域及自然保护区分布

区域分布

主要自然保护区

湖南张家界、湘西自治州、江永

张家界大鲵国家级自然保护区

湖北房县、神农架

湖北省竹溪县万江河大鲵省级自然保护区

陕西汉中、安康、商洛

陕西省太白县大鲵省级自然保护区、洛南灵口大鲵省级自然保护区

贵州遵义、四川宜宾、兴文

四川省通江县诺水河大鲵省级自然保护区

湖北鹤峰、江西靖安、甘肃文县、河南卢氏县

湖北咸丰县忠建河大鲵国家级自然保护区

2)大力开发子二代商品鲵的利用方式

合理开发利用子二代商品鲵,拓展大鲵资源的利用方式,加快推进大鲵在科研、药用、美容、饮食等方面价值的挖掘,是大鲵养殖行业未来产业化发

展的重点方向。目前行业内对于大鲵产业化开发主要集中在新型工业化开发、旅游业开发以及文化产业开发等方面,产品涉及食品、饮品、保健品、

护肤品、日用品、药品、以大鲵为题材的音像制品等多个类别,同时亦有部分地区开发了诸如中国娃娃鱼馆、大鲵生物科技馆、大鲵旅游生态园之类

的旅游项目。

3.3 娃娃鱼市场发展趋势

3.3.1 市场容量增长潜力巨大

随着人们对大鲵利用价值的不断发掘和了解,以及大鲵养殖产业规模化程度的提升,大鲵养殖产品和深加工产品的市场认同度逐步提高;同时,伴随

着居民购买力水平的增加和消费结构的变化,人们对于食品的诉求发生了根本转变,不再限于满足温饱,而是更多地讲求营养与健康。大鲵富含氨基

酸和多种活性物质,其营养价值已得到诸多专业机构的认可,其药用价值也逐渐被开发。因此大鲵的市场空间广阔,其市场容量将会持续稳定增长。

3.3.2 产业化发展开始显现

近年来,由于大鲵人工繁殖技术的普及和推广,我国大鲵繁殖技术水平和资源综合利用能力迅速提高。在发展大鲵养殖的过程中,各地都十分注重推

进大鲵养殖技术的创新与进步,着力健全科研机构,加强科学技术的研究以及科研成果的应用,从而有效地促进了大鲵养殖业的快速发展。随着大鲵

养殖技术的日渐成熟,大鲵资源得到了有效恢复,同时伴随着各地鼓励大鲵产业化开发利用的政策相继出台,各地已开始研究开发相关大鲵深加工产

品,产业化趋势明显。

 


 

第四章 发展规划与实施策略

4.1 项目发展愿景

项目专注于娃娃鱼产业化运营,致力于区域养殖农户整合、产品体系研发与生产、特色文化运营与推广,以线上、线下相结合的销售运营模式,打造

以娃娃鱼养殖加工为基础、以娃娃鱼生态文化旅游为特色、集一、二、三产业运营于一体的全国领先型娃娃鱼全产业链综合运营企业。

4.2 阶段目标计划

1)初步拓展期(1

投资:完成基础养殖与加工设施建设;完成电商平台和线下营销网络体系构建。

资源合作方:原料供应方面,完成区域娃娃鱼养殖户整合;技术研发方面,在现有技术依托机构基础上扩大合作范围,提高研发能力;市场推广方

面,完成重点区域代理商开发;品牌运营方面,与其他互联网公司合作,进行线上平台推广。

管理:各核心岗位人才到位,公司整体组织框架基本建立运营。

营销:完善重点客户责任制和营销管理体系;加强对市场和客户需求分析;加大互联网营销。

2快速发展期(23

投资:①完善研发体系,丰富产品品类体系;在省会城市和其他各大城市发展实体体验店;③拓展物流网络,自建区域仓储物流中心;加大互联

网推广力度。

资源合作方:与国内娃娃鱼产业主要研发科研机构建立完善的合作体系;形成全国布局,实现在各大区域内都有完善、优质的供应资源和仓储物流网络。

管理:完善内部管理机制,降低项目营运成本,提高项目盈利能力。

营销:以互联网平台为基础,利用各区域中心范围内的实体体验店深入发展区域客户。

3)市场深耕期(4年以后)

资源合作方:形成全国性的资源渠道体系,实现与各大销售终端、旅游服务商等关联企业的合作和交易支付。

管理:建设现代化企业法人治理结构及规范化经营组织架构体系,不断提升管控效率,不断提升营收创利能力,为企业长期稳健发展奠定坚实基础。

业务:在原有业务的基础上,深入拓展现金流运作等业务。

营销:形成规模与品牌效应,并根据行业发展情况进行运营策略的调整和加强。

4.3 项目运营方案

4.3.1 运营主体

本项目由贵州贵定宾利娃娃鱼生物工程有限公司发起设立,并负责本项目的具体建设和运营。

表4-1  项目运营主体信息

企业名称

贵州贵定宾利娃娃鱼生物工程有限公司

企业性质

有限责任公司

法定代表人

罗国斌

注册资本

500万元

成立时间

2014225

企业地址

贵州省黔南布依族苗族自治州贵定县昌明镇秀河村龙塘湾组

经营范围

大鲵养殖及繁殖;娃娃鱼生物工程开发。

 

4.3.2 运营组织架构

运营公司按照相关法律法规和业务需要,拟实行董事会领导下的总经理负责制,并下设技术支持中心、网站运营部、产品部、财务部、销售部、人事

行政部、支付业务部等职能部门。

图4-1  公司组织架构

1)养殖管理中心:管理、完善项目自营大鲵养殖体系;建设周边农户产业协同体系,保证大鲵采购的数量、质量;

2)生产管理中心:组织大鲵深加工的生产管理工作,不断完善生产工艺,降低生产成本;为技术研发中心新产品研发过程提供生产技术支持;

3)市场运营中心:对市场和客户需求进行研究,收集并分析公司所处行业的竞争情报;根据公司的发展战略,督促和协助技术研发中心完成新产

品开发任务;销售部根据整体营销战略及规划,搜寻、开发潜在客户和资源,实施营销计划;

4)技术研发中心:加强自身技术研发能力,构建完善的技术合作体系,完成大鲵下游产品与技术的研发与创新;

5)财务管理中心:根据国家财务政策、会计制度,负责会计核算、会计档案保管等工作;组织实施财务计划,编制财务报表;保证公司资金运作

稳健、有序;建立健全公司内部会计控制制度;监测和监督公司的资金运用,提高资金使用效益;

6)行政管理中心:负责员工招聘、培训与考核等人力资源管理工作;实施公司行政决策;提供公司日常运营支持;策划公司各类活动;维护公共

关系,持续提升公司品牌价值。

4.3.3 人力资源发展计划

人力资源是公司实现发展战略的基础。公司未来将在拟设人力资源结构合理配置的基础上,不断调整、充实公司人才储备,改善员工队伍的文化结构

和专业结构,形成高素质的人力资源队伍。同时,采取以下措施维持并不断提高公司的人力资源实力:

①发扬职业经理人文化,建立和完善管理人员和核心人员的激励机制和约束机制,保持核心团队的稳定性并充分发挥其作用;

加强人才培训体系建设,提升员工的职业化素养,形成多层次的人才梯队;

重视自身的品牌建设和文化建设,打造具有凝聚力的企业文化。

 

 


 

第五章 投融资与财务评价

5.1 项目投资估算

5.1.1 投资估算说明

1)本项目投资估算主要包括固定资产投资流动资金两大部分。

2)固定资产投资主要包括基础土建设施建设、设备购置、电商平台及营销网络建设。

3)项目所需流动资金主要用于运维费用、办公费用、职工工资、员工培训费用、预付账款及营销推广费用、业务招待开支等。

5.1.2 固定资产投资估算

本项目固定资产投资共计8380.93万元,其中土建工程费用包括厂房及库房、大鲵养殖区、道路及绿化、基础设施、办公区、展厅、研究中心、观光

区等基础设施建设费用;设备购置费为娃娃鱼养殖、技术研发等配套设施费用。项目固定资产投资汇总表见下:

表5-1  项目固定资产投资汇总表

序号

项目

合计(万元)

1

建设投资

8380.93

1.1

工程费用

5280.00

1.1.1

建筑工程费用

2919.20

1.1.2

安装工程费用

360.80

1.1.3

设备购置费(含安装)

2000.00

1.2

工程建设其他费用

2651.55

1.2.1

建设用地费

1238.00

1.2.2

建设单位管理费

95.04

1.2.3

工程监理费

50.00

1.2.4

勘察设计费

50.00

1.2.5

可行性研究费

10.00

1.2.6

环境影响评价费

6.00

1.2.7

研究试验费

4.00

1.2.8

场地准备及临时设施费

31.68

1.2.9

引进技术和设备其他费

0.00

1.2.10

工程保险费

11.48

1.2.11

工程招标代理服务费

25.35

1.2.12

电商平台及销售网络建设

500.00

1.2.13

市政公用设施费

80.00

1.2.14

专利及专有技术使用费

300.00

1.2.15

生产准备费

200.00

1.3

预备费

449.38

1.3.1

基本预备费

396.58

1.3.2

涨价预备费

52.80

2

建设期利息

0.00

固定资产投资合计

8380.93

 

5.1.3 流动资金需求估算

本项目的流动资金需求量是指项目运营过程中,满足正常的生产经营周转所需要的流动资金的最低保有量,如娃娃鱼采购费用、运维费用、办公费

用、职工工资、员工培训费用等。在本项目的投资概算中,采用分项估算法进行估算,预计项目铺底流动资金2715.39万元。

5.1.4 项目总投资

本项目总投资共计11096.32万元。其中,固定资产投资8380.93万元,铺底流动资金2715.39万元。

项目总投资估算详见下表:

表5-2  项目总投资估算(单位:万元)

序号

项目

总计

投资占比

建设投资

8380.93

75.5%

1.1

工程费用

5280.00

47.6%

 1.1.1

建筑工程费

2919.20

26.3%

 1.1.2

安装工程费

360.80

3.3%

 1.1.3

设备购置及安装费

2000.00

18.0%

1.2

工程建设其他费用

2651.55

23.9%

1.3

预备费

449.38

4.0%

建设期利息

0.00

0.0%

铺底流动资金

2715.39

24.5%

项目总投资

11096.32

100.0%

 

5.2 项目资金筹措方案

项目规划以股权出让的方式进行融资,融资额3000万元,股权出让比例15%-20%

5.3 股东权益与公司治理

投资者成为公司股东后,不直接参与公司经营决策,但对公司经营具有监督权,且具有部分董事、监事委派权(其委派的董事、监事享有相应的决策

表决权)。

公司按照公司法等法律法规和公司特征设立董事会、监事会和高级管理层(“两会一层”)组成的公司治理架构。在此基础上,投资者成为公司的股

东之后,将享有以下权利或义务:

v    依其股东身份享有并行使相关股东权利,不直接参与公司经营和管理,但可按持股比例享有对公司重大事项的决策权,且对公司经营具有监督权;

v    公司董事会设董事35名(含董事长),监事会设监事2名。投资者可委派至少1名董事和1名监事;其中,董事长由项目发起方委派;

v    公司总经理由双方协议提名,董事会聘任;副总经理由总经理推荐,董事会聘任。

v    公司部门设置及其他人员聘任,由总经理根据业务需要决定,报董事会批准。

5.4 退出机制

本项目引入其他外部投资者的优选条件是能够致力于与项目形成长期投资合作关系,谋求获得长期利益回报和持续发展,并有愿望长期持有公司股份

的机构投资者。

考虑投资者投资的多样化需求以及最大程度地保障投资者的资本增值,项目还制定了除长期持有并通过股份分红实现资本收益之外的其他退出机制和

安排:

5.4.1 公司上市

项目最终发展目标是实现公司上市,考虑到项目发展规划和未来盈利能力,中长期内运营公司将可充分满足上市条件。

届时,经投资者协商同意,公司可考虑通过公开募股形式上市,成为公众公司,投资者可通过二级资本市场退出。

5.4.2 股权转让

若公司上市未能成功且投资者仍有退出意愿,公司将为其创造股权转让机会,例如公司在再融资过程中,有新入股东进入公司,可以向其提出受让股

权之意愿,实现退出。

股权转让需依照国内法律、行政法规以及本公司章程的规定进行,股权转让价格以交易双方商定价格为主。

5.4.3 股份回购

若公司上市未能成功且投资者仍有退出意愿,同时未能寻找到匹配的接盘投资者,项目发起方可考虑对投资者股权进行回购。

同时,若投资者确有投资期限约束或定期回收初始投资资本需求,则投资者可与项目方在投资前期签订股权回购协议,约定在投资期满之后(由双

方协商确定最短投资期限),公司按约定价格回购投资者所持股份。

公司在发展壮大过程中,项目发起方创始股东在积累一定资金后,将具备充分的资本能力回购本轮投资者股权,为其实现变现退出。

股权回购计划需经董事会审议、股东会多数表决通过后,即进入实际操作程序。股权回购价格可由项目发起方及投资者之间协商确定。

5.4.4 公司清理

若项目因经营不善,最终需破产解散,按照《公司法》相关程序,在项目债权债务清偿完毕后,外部投资者将可优先获得剩余财产的分配权,至收回其初始投资为止。

5.5 项目财务评价

5.5.1 项目财务评价依据与说明

1. 项目测算参考依据

1)《中华人民共和国会计法》,200011起实施;

2)《企业会计准则》,200711起实施;

3)《中华人民共和国企业所得税法实施条例》,[国务院令第512]200811起实施;

4)《中华人民共和国增值税暂行条例》,200911日起施行;

5)《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》,国家发展与改革委员会2006年审核批准施行;

6)项目必须遵守的国内外其他工商税务法律文件。

2. 项目测算基本设定

1项目企业所得税按25%计算

2本项目娃娃鱼初级加工食品增值税率按6%计算大鲵胶原蛋白等深加工产品增值税率按17%计算;

3)项目城市维护建设税按增值税的7%计算,教育费附加税按增值税的5计算;其他附加税种涉及金额较小,本项目不予考虑;

4)项目涉及固定资产,采用直线法计算。其中:土建设施按20年折旧,设备按10年进行折旧,残值回收率5%;项目其他资产摊销年限为5年;

5)本项目的财务评价计算期按10年计算;

6)税后利润提取盈余公积金的比例为10%

7)财务基准收益率按10%社会折现率计算;

8)项目测算以万元(人民币)为基本单位。

5.5.2 项目营业收入估算

1营业收入估算说明

①项目实际运营中,主要盈利来源包括产品销售收入和特色文化旅游服务收入;

②由于特色文化旅游服务收入需较长的推广蓄客期,且实际运营成果与所在区域产业发展方向关联性较高,本报告仅计算娃娃鱼初级食品及深加工产

品销售收入。

2营业收入规模预测

目前,项目已完成工程建设及设备购置的前期商务沟通,预计总建设期不超过3个月,建设完成后,当年即可实现满负荷运营。项目正常运营期年营

业收入预计可达21000.00万元:

表5-3  项目营业收入估算(单位:万元)

序号

项目

单位

数值

1

胶原蛋白

万元

20000.00

1.1

单价

万元/公斤

2.00

1.2

数量

公斤

10000.00

2

鱼肉及冷冻食品

万元

1000.00

2.1

单价

/

4.00

2.2

数量

250.00

3

总收入

万元

21000.00

5.5.3 项目总成本费用

本项目运营成本费用主要包括外购原材料费、燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用以及折旧摊销等,其中:

项目每年生产过程需成年娃娃鱼5万尾,主要通过农户采购获取;

项目劳动定员预计215人,其中管理人员5人,年薪8万元;技术人员10人,年薪6万元;养殖、生产、市场销售人员及运营管理人元合计200人,年薪5

万元;项目全部工作人员年工资福利费用合计1100万元;

项目市场推广费用(其他营业费用)按年营收的10%计算;企业咨询、业务接待等其他管理费用按年营收的3.5%计算;临时用工等其他制造费用按工

资福利费用的20%计算。则项目年总成本费用表见下:


 

表5-4  项目总成本费用表(单位:万元)

序号

项目

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

外购原材料费

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

6300.00

2

外购燃料及动力费

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

315.00

3

工资及福利费

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

1100.00

4

修理费

0.00

158.40

158.40

158.40

158.40

158.40

158.40

158.40

158.40

158.40

5

其他费用

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

3055.00

5.1

 其他营业费用

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

2100.00

5.2

 其他管理费用

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

735.00

5.3

 其他制造费用

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

220.00

6

经营成本(1+2+3+4+5)

10770.00

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

7

折旧费

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

345.80

8

摊销费

343.35

343.35

343.35

343.35

343.35

30.76

30.76

30.76

30.76

30.76

9

利息支出

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

10

总成本费用合计(6+7+8+9)

11459.15

11617.55

11617.55

11617.55

11617.55

11304.96

11304.96

11304.96

11304.96

11304.96

10.1

   可变成本

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

6615.00

10.2

   固定成本

4844.15

5002.55

5002.55

5002.55

5002.55

4689.96

4689.96

4689.96

4689.96

4689.96

 


 

5.5.4 项目效益分析

经过财务测算,本项目全部建成并正常运营后(全部建设期预计为3个月),年营业收入可达21000.00万元(不含税收入),年利润总额8980.88

元,年税后利润5993.24万元。项目投资利润率53.01%,投资利税率55.32%;税后财务内部收益率(全部投资)75.51%,税后财务净现值FNPVI=10%34375.12万元;项目税后投资回收期2.51年,盈亏平衡点35.8%


通过财务评价发现,项目主要财务指标均大大高于行业基准值,显示项目盈利能力良好,在财务上具有较强的生存能力和可行性。

项目主要财务评价指标如下:

表5-5  项目主要财务评价指标一览表

序号

名称

单位

数值

备注

1

项目总投资

万元

11096.32


1.1

建设投资

万元

8380.93


1.2

建设期利息

万元

0.00


1.3

铺底流动资金

万元

2715.39


2

年营业收入(含税)

万元

24400.00

正常年份值

3

年营业收入(不含税)


21000.00

正常年份值

4

年总成本费用

万元

11617.55

正常年份值

5

年增值税

万元

3346.45

正常年份值

6

年销售税金及附加

万元

401.57

正常年份值

7

年利润总额

万元

8980.88

正常年份值

8

企业所得税

万元

2245.22

正常年份值

9

年税后利润

万元

6735.66

正常年份值

10

企业税收合计

万元

5993.24

正常年份值

11

投资利润率

-

53.01%


12

投资利税率

-

55.32%


13

销售利润率

-

42.77%


14

税后财务内部收益率

-

75.51%

大于基准收益率,项目可行

15

税前财务内部收益率

-

128.35%

16

税后财务净现值(i=10%)

万元

34375.12

大于零,项目可行

17

税前财务净现值(i=10%)

万元

48390.96

18

税后投资回收期(动态)

2.51

含建设期

19

税前投资回收期(动态)

1.86

20

盈亏平衡点

-

35.8%


 

5.5.5 项目财务风险分析

1盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是指项目达到设计营业能力的条件下,通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系。当实际的产能利用率(实际营业收入与预期

营业收入的比值)高于盈亏平衡点时,项目即可实现盈利;而当实际的产能利用率低于该盈亏平衡点时,项目则为亏损状态。本项目以第3年为基准

评价年份,盈亏平衡图如下所示:


图5-1  项目盈亏平衡图

通过项目预期营业收入的实现程度来分析项目的盈亏平衡问题,可以发现,在其他条件不变的情况下,只要项目的预期营业收入达到预期值的35.8%,即可保本不发生亏损。

2敏感性分析

敏感性分析考察的是项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案各种评价指标的影响,找出敏感性因素,估计项目效益对这些因素的敏感程度。本测算中采用单因素变化法进行敏感性分析。经敏感性分析,对项目内部收益率影响较大的几个因素包括:销售价格、销售量、原材料成本、期间费用、建设投资。


图5-2  项目敏感性分析

由上图可以看到,销售价格、销售量和原材料成本对内部收益率影响最大,而建设投资、期间费用等对项目收益影响较小。企业在项目运作时应主要保障销售收入目标的实现,同时尽量控制直接成本。方案收益率为75.5%,大于基准收益率10%,项目可行。

5.6 项目估值及出让股权比例计算

5.6.1 估值方法说明

本报告中使用市盈率估值法对项目进行估值。

5.6.2 估值基础参数设定

本项目估值中,出于审慎保守估算的原则,市盈率按10倍进行计算。

其他参数指标如下:

1)评估年利润额:本项目以第3年为评估基准年(年税后利润6735.66万元)。

2)贴现率:贴现率按投资者要求的目标回报率计算,考虑到投资者一般会要求要有较高的回报率,因此本项目中暂按20%的目标回报率进行计算。

5.6.3 企业估值及拟出让股权比例

根据上述参数设定,本项目估值(贴现终值)约为3.90亿元,按项目融资总额3000万元计算,需出让公司7.7%的股权。考虑到项目未来发展面临一定

的不确定性,同时,项目现已完成前期筹备与技术引进的接洽工作,急需资金进入完成建设、开展运营,因此,作为风险补偿,本项目最终股权出让

比例拟定为15%-20


5-6  项目估值计算表

计算步骤

指标

计算公式

单位

数值

1

终值

= 评估年的利润额×市盈率

万元

67356.60

2

贴现终值

= 终值÷(1+目标回报率)^n

万元

38979.51

3

拟出让股比

= 投资额÷贴现终值

-

7.7%

注:利润额为税后利润额。

 


 

第六章 项目风险分析

6.1 风险因素概述

本章节主要揭示对项目公司日常经营有重要影响或出现概率较高的风险因素,但项目经营过程中的风险包括且不限于本章分析内容。运营公司在项

目经营过程中,将着重关注并控制下述风险因素,可能采取的应对措施主要包括规避风险(可以通过一定的措施实现规避或完全消除的风险)、

低风险(可以通过一定的措施降低,但不可能完全消除的风险)和接受风险(不可抗拒风险,如宏观经济周期波动的风险)。投资者应对此有一定

的了解,并有权持续监督公司日常经营中对下述风险因素的控制情况,及时提醒和督促。

6.2 项目主要风险因素识别

6.2.1 法律及政策风险

项目可能会面临各种法律纠纷或者政策限制。比如用工纠纷、国内投资管理政策变动、税收政策变动等。这些风险都会增加项目经营的成本甚至会导

致项目被勒令停止经营。

6.2.2 市场风险

项目市场风险主要指因为市场需求不稳定、市场竞争激烈等因素的影响致使项目经营受到影响,这些风险会造成项目收入损失和增加营业费用,是本

项目影响最大的风险。

6.2.3 管理风险

管理风险主要指的是项目运营单位因缺乏经营管理经验,从而使得项目在经营期内无法按照预期目标实现经营效益。本项目中,项目建设单位属于业

务多元化发展,对于运营管理提出了更高的要求。

6.2.4 财务风险

资金流动性是主要的财务风险,若资金流动性差,无法保证足够的现金流,例如把短期负债所获得的资金用于购买固定资产,那么项目陷入财务危机

的可能性增大,最终可能会导致整个项目失败;坏账风险。如果项目的商业信用政策放得过宽或者在实际操作过程中没有完全按照风险管理制度执

行,将导致坏账出现的可能性将会大幅增加,甚至会危及到项目的正常运作。


6.3 防范和降低风险的措施

6.3.1 法律及政策风险

为了防范法律及政策风险,公司在项目建设和运作过程中会聘请律师、会计师等相关人员来协助处理各项可能发生的纠纷。在签订用工合同、办理知

识产权保护时,咨询国家和地区投资管理办法、了解各项税收政策,做到了如指掌。

6.3.2 市场风险

娃娃鱼产业链是正处于快速发展期,政府对养殖、深加工等工作运营持鼓励态度,国内外对于娃娃鱼食品、药品、化妆品市场需求将会进一步扩大,

将会吸引更多企业进入该行业,本项目各类产品将会面临更大的市场需求,项目市场空间将大幅增长。因此,项目建设不存在明显的市场风险。

6.3.3 管理风险

项目建成后,企业将积极整合娃娃鱼技术研发领域、运营管理领域等方面的专业人才资源,配置在关键岗位,使得企业成为敏捷经营实体,项目管理

体系将逐步完善,管理风险在可控范围之内。

6.3.4 财务风险

项目对内将不断完善提高财务管理能力,建立健全的财务管理机制,防范由于财务管理漏洞所带来的风险;对外将对不同的客户都要按照严格的财务

管理制度来执行相应的条款,绝不可因人因事而异;另外,财务会计人员需按时进行财务报表分析工作,做好账款的催收工作,减少坏账的发生,收

入、支出的环比分析,以及相应的措施等。

 


附录

一、附表

附表1:项目现金流量表

序号

项目

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

现金流入

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

33103.70

1.1

营业收入

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

1.2

退税及补贴

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

1.3

回收固定资产余值

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

3052.40

1.4

回收流动资金

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

9051.30

2

现金流出

28485.00

11448.77

11329.97

11329.97

11329.97

11329.97

11329.97

11329.97

11329.97

11329.97

2.1

建设投资

8380.93

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2.2

流动资金

8932.50

118.80

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2.3

经营成本

10770.00

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

10928.40

2.4

营业税金及附加

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

2.5

维持运营投资

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

3

所得税前净现金流量

-7485.00

9551.23

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

21773.73

4

累计所得税前净现金流量

-7485.00

2066.22

11736.25

21406.27

31076.30

40746.33

50416.35

60086.38

69756.40

91530.13

5

调整所得税

2284.82

2245.22

2245.22

2245.22

2245.22

2323.37

2323.37

2323.37

2323.37

2323.37

6

所得税后净现金流量

-9769.82

7306.01

7424.81

7424.81

7424.81

7346.66

7346.66

7346.66

7346.66

19450.36

7

累计所得税后净现金流量

-9769.82

-2463.82

4960.99

12385.79

19810.60

27157.26

34503.92

41850.58

49197.24

68647.60

 

附表2:项目资产负债预测表

序号

项目

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

资产

25408.29

31573.60

38309.26

45044.92

51780.58

58750.68

65720.78

72690.88

79660.98

86631.08

1.1

流动资产总额

17027.36

24570.96

31995.77

39420.57

46845.38

54192.04

61538.70

68885.36

76232.02

83578.68

1.1.1

应收账款

2692.50

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

2732.10

1.1.2

存货

5752.50

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

5831.70

1.1.3

现金

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1038.75

1.1.4

累计盈余资金

7543.61

14968.41

22393.22

29818.02

37242.83

44589.49

51936.15

59282.81

66629.47

73976.13

1.2

在建工程

8380.93

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

1.3

固定资产净值

0.00

4588.40

4242.60

3896.80

3551.00

3205.20

2859.40

2513.60

2167.80

1822.00

1.4

无形资产及递延资产净值

0.00

2414.24

2070.89

1727.55

1384.20

1353.44

1322.68

1291.92

1261.16

1230.40

2

负债及所有者权益

24719.14

31573.60

38309.26

45044.92

51780.58

58750.68

65720.78

72690.88

79660.98

86631.08

2.1

流动负债总额

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

2.1.1

应付账款

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

2.1.2

流动资金借款

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2.1.3

其他短期借款

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2.2

建设投资借款

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00


负债小计

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

551.25

2.3

所有者权益

24167.89

31022.35

37758.01

44493.67

51229.33

58199.43

65169.53

72139.63

79109.73

86079.83

2.3.1

资本金

17313.43

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

17432.23

2.3.2

累计盈余公积金

685.45

1359.01

2032.58

2706.14

3379.71

4076.72

4773.73

5470.74

6167.75

6864.76

2.3.3

累计公益金

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2.3.4

累计未分配利润

6169.01

12231.11

18293.20

24355.30

30417.39

36690.48

42963.57

49236.66

55509.75

61782.84

 

附表3:项目损益与利润分配表

序号

项目

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

营业收入

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

21000.00

2

营业税金及附加

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

401.57

3

总成本费用

11459.15

11617.55

11617.55

11617.55

11617.55

11304.96

11304.96

11304.96

11304.96

11304.96

4

补贴收入

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

5

利润总额(1-2-3+4)

9139.28

8980.88

8980.88

8980.88

8980.88

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

6

弥补以前年度亏损

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

7

应纳税所得额

9139.28

8980.88

8980.88

8980.88

8980.88

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

8

所得税

2284.82

2245.22

2245.22

2245.22

2245.22

2323.37

2323.37

2323.37

2323.37

2323.37

9

净利润

6854.46

6735.66

6735.66

6735.66

6735.66

6970.10

6970.10

6970.10

6970.10

6970.10

10

期初未分配利润(累计)

0.00

6169.01

12231.11

18293.20

24355.30

30417.39

36690.48

42963.57

49236.66

55509.75

11

可供分配利润(9+10)

6854.46

12904.67

18966.77

25028.86

31090.96

37387.49

43660.58

49933.67

56206.76

62479.85

12

提取法定盈余公积金

685.45

673.57

673.57

673.57

673.57

697.01

697.01

697.01

697.01

697.01

13

可供投资者分配利润(11-12)

6169.01

12231.11

18293.20

24355.30

30417.39

36690.48

42963.57

49236.66

55509.75

61782.84

14

应付优先股股利

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

15

提取任意盈余公积金

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

16

应付普通股股利(13-14-15)

6169.01

12231.11

18293.20

24355.30

30417.39

36690.48

42963.57

49236.66

55509.75

61782.84

17

各投资方利润分配

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

19

未分配利润(13-14-15-17)

6169.01

12231.11

18293.20

24355.30

30417.39

36690.48

42963.57

49236.66

55509.75

61782.84

20

息税前利润

9139.28

8980.88

8980.88

8980.88

8980.88

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

9293.47

21

息税折旧摊销前利润

9828.43

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

9670.03

 

二、附件公司法人营业执照


Business Operation

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